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世界の大手年金基金の資産総額が再び増加へ

世界トップ300の年金基金の運用資産総額が6.1%増加し、15兆7,000億米ドルに

2017年9月20日
| 日本

【プレスリリース / 東京】 2017年9月20日(水) – 世界の大手年金基金の運用資産総額は2016年に6.1%増加して15兆7000億米ドルとなったことが、ウイリス・タワーズワトソンによる最新の世界トップ300の調査で明らかになりました。2015年には3.4%の減少となりましたが、2016年末の数字は増加への回帰を示しており、2011年以降の資産の累積増加率は23.4%となっています。本調査で資産規模トップ20の基金は、ランク入りした基金全体と比べ高い増加率となり、同期間で資産が7.1%増えています。本調査によると、ウイリス・タワーズワトソンのグローバル・ペンション・アセット・スタディー(GPAS)の数字からの推計で、世界のトップ300の年金基金が世界の年金資産に占める割合は、2015年の42.5%から上昇して現在43.2%となっています。

ウイリス・タワーズワトソンのグローバル・ヘッド・オブ・インベストメント・コンテンツのロジャー・アーウィンは、「許容リスクの範囲内での魅力的な価格の資産探しは、今後もアセットオーナーがミッションや目標の達成するための能力を構築していく原動力となります。これはますます難しい仕事となっており、大手のアセットオーナーが数字的に大きな増加を実現できたこの年の輝きがかすんで見えます。今回の結果の核となったのは、大手のアセットオーナーがガバナンスの改善と他のアセットオーナーから学ぶ能力を通じた変化を続ける投資環境に適応する能力でした。組織全体でベストプラクティスを実践し、優れたガバナンスを実現したいというアセットオーナーのニーズは高まっており、これが今後の成功の重要な要素となるでしょう」と述べています。

本調査によると、北米の基金は過去5年間で最も顕著な年間増加率となり、1年間で6.7%増加しました。欧州およびアジア太平洋地域の基金は、それぞれ3.1%と2.8%の年間増加率となりました。米国はトップ300の基金の中で年金資産の最大シェアの地位を保持し、134基金で38.6%を占めています。日本は16基金で12.5%を占め、アメリカに次いで2番目となっています。カナダは5.4%を占め、イギリスを抜いて5番目となりました(2015年は5.3%)。英国は2015年の5.4%から下がり、現在4.8%です。

過去5年間に新たに28基金がランク入りしており、ネットベースで見ると、米国が最も多くなっています(13基金)。同期間のネットベースで、ランキングからはずれた基金数が最も多かったのはドイツとメキシコで、それぞれ4基金ずつ減りました。トップ300にランク入りしているのは米国の基金数が最も多く(134基金)、次いで英国(26基金)、カナダ(18基金)、日本とオーストラリア(ともに16基金)の順となっています。

「アセットオーナーが長期のプレミアムをうまく捉えるには、スキルセットを拡大し続けることが不可欠であり、継続的な低収益環境においてはなおさらです。今後もこうした環境は継続すると思われます。トップ基金の特徴は、過去にうまくいった手法に頼るのではなく、より効率的な資産配分、ファクター戦略やその他のスマートベータの使用、プライベートマーケットへのより良いアクセス方法などといったイノベーションを実現する能力にあります。統合されたESGとより優れたスチュワードシップというサステナビリティへの関心の高まりは、2016年に顕著に見られた一歩進んだイノベーションです。」(ロジャー・アーウィン)

確定給付型(DB)の資産は2016年に5.6%増加、確定拠出型(DC)は9.6%、リザーブ・ファンドは3.9%、ハイブリット型は2.9%の増加となりました。発表された運用資産総額のうち確定給付型が占める割合は65.5%で、2015年の65.9%から低下しましたが、 確定拠出型はシェアを伸ばし、2015年の21.5%から22.2%に増えています。リザーブ・ファンドは11.5%と比較的変化がなく(2015年は11.7%)、ハイブリッド型も同様です(2015年の0.9%から0.8%に低下)。

政府系年金基金の資産は2016年に再び増加に転じ、同期間に6.5%増加しました。 2015年は0.8%の減少でした。

年金基金トップ20 (単位:百万ドル)

順位 基金名 総資産額
1. 年金積立金管理運用独立行政法人 日本 $1,237,636
2. Government Pension Fund ノルウェー $893,088
3. Federal Retirement Thrift 米国 $485,575
4. National Pension 韓国 $462,161
5. ABP オランダ $404,310
6. National Social Security 中国 $348,662
7. California Public Employees 米国 $306,633
8. Canada Pension カナダ $235,790(1)
9. Central Provident Fund シンガポール $227,102
10. PFZW オランダ $196,461(1)
11. California State Teachers 米国 $193,871
12. New York State Common 米国 $184,461
13. 地方公務員共済組合連合会 日本 $183,161
14. New York City Retirement 米国 $171,574
15. Employees Provident Fund マレーシア $165,464
16. Florida State Board 米国 $153,942
17. Texas Teachers 米国 $133,221
18. Ontario Teachers カナダ $130,642
19. GEPF 南アフリカ $119,186(2)
20. ATP デンマーク $113,160

(1) 2017年3月31日時点
(2) 2016年3月31日時点

政府系年金基金 (単位:百万ドル)

順位 基金名 総資産額
1. 年金積立金管理運用独立行政法人 日本 $1,237,636
2. Government Pension Fund ノルウェー $893,088
3. National Pension 韓国 $462,161
4. National Social Security 中国 $348,662
5. Canada Pension カナダ $235,790(1)
6. Central Provident Fund シンガポール $227,102
7. Employees Provident Fund マレーシア $165,464
8. GEPF 南アフリカ $119,186(2)
9. Employees' Provident インド $110,348
10. Future Fund オーストラリア $92,046
11. Labor Pension Fund 台湾 $80,523
12. National Wealth Fund ロシア $70,836(3)
13. Public Institute for Social Security 1 クウェート $65,046(4)
14. FRR フランス $37,861
15. AP Fonden 3 スウェーデン $36,516
16. AP Fonden 4 スウェーデン $36,245
17. AP Fonden 2 スウェーデン $35,235
18. AP Fonden 7 スウェーデン $33,607
19. AP Fonden 1 スウェーデン $33,149
20. Zilverfond ベルギー $23,422
21. Social Insurance Funds ベトナム $21,970
22. Ireland Strategic Investment アイルランド $21,770
23. State Pension フィンランド $19,737
24. New Zealand Superannuation ニュージーランド $19,397(5)
25. Fonds de Comp./Securite Sociale ルクセンブルク $16,376
26. Fondo de Reserva Seguridad スペイン $15,796
27. FEFSS ポルトガル $14,983

(1) 2017年3月31日時点
(2) 2016年3月31日時点
(3) 2017年1月1日時点
(4) 推定値
(5) 2016年6月30日時点

ウイリス・タワーズワトソン インベストメント部門について:

ウイリス・タワーズワトソンのインベストメント部門は、リスク評価、政策アセットミックス、フィデューシャリー・マネジメント、運用会社・商品の評価・選定等の専門知識を駆使し、機関投資家の皆様の資産運用のサポートをしています。 インベストメント部門は世界各国に総勢900名以上の従業員を擁し、2.3兆米ドルを超える資産に対しアドバイスを提供しており、運用資産額はおよそ870億米ドルに達しています。タワーズワトソン・インベストメント・サービス株式会社はウイリス・タワーズワトソングループの一員です。

ウイリス・タワーズワトソンについて:

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