Communiqué de presse

Les placements des plus grandes caisses de pension mondiales ont généré des performances positives en 2016

Willis Towers Watson Global 300 Research 2016

Septembre 26, 2017
| Suisse

LAUSANNE, 26 septembre 2017 – Selon la plus récente édition de Global 300 Research, l’étude conjointe de Willis Towers Watson et du magazine américain « Pension & Investments », la fortune totale des 300 plus grandes caisses de pension mondiales a augmenté à USD 15'700 milliards en 2016. Après avoir baissé de 3.4% en 2015, ils ont augmenté de 6.1% en 2016. Les actifs des fonds de pension Suisses ont également augmenté, mais leur croissance s’est avérée inférieure à la moyenne mondiale à 2.1%.

The world's 300 largest pension funds est une étude conjointe de Willis Towers Watson et du magazine américain « Pension & Investments ». Elle comptabilise chaque année la fortune totale des 300 plus grandes caisses de pension mondiales. L’édition 2016 de cette étude montre que le Top 300 représente 43.2% de l'actif total des fonds de pension gérés dans le monde entier. Et les actifs du Top 20 ont augmenté plus vite que la moyenne du Top 300, enregistrant une croissance de 7.1%.

Roger Urwin, responsable des investissements à Willis Towers Watson, a déclaré: "Avec des objectifs de plus en plus exigeants, le besoin des fonds de pension d’obtenir de bons rendements avec des risques acceptables reste une force motrice. En 2016, ce sont les plus grands investisseurs qui ont obtenu les meilleurs résultats. Cela, en raison de leur capacité à s'adapter à l'environnement de marché en constante évolution, avec des prises de décision plus rapides. Ces caisses de pension ont mis en place une gouvernance robuste et en ont tiré les bénéfices."

Neuf caisses Suisses dans le Top 300

Selon l'étude, les fonds américains se taillent la part du lion, avec 134 fonds américains dans les 300 premiers. Par la suite, le Royaume-Uni, avec 26 fonds, le Canada (18) et le Japon et l'Australie, tous deux avec 16. La Suisse occupe la septième place, avec 9 fonds dans le Top 300, devant l'Allemagne (8), le Danemark (8) et la Suède (7). L'actif total des neuf fonds de pension suisses interrogés a augmenté en 2016, mais seulement de 2.1%. C'était bien en deçà de la moyenne de cette étude, même après avoir pris en compte les effets de la monnaie (renforcement du dollar américain de 1.5% par rapport au CHF en 2016) et peut s’expliquer en grande partie par une moindre proportion d’actions des Caisses de pension Suisses en comparaison internationale.

Jérôme Franconville, responsable des Conseils en investissements chez Willis Towers Watson à Lausanne précise que « pour que les investisseurs institutionnels puissent exploiter avec succès la prime que peuvent procurer les investissements à long terme, il est impératif qu’ils augmentent leurs ressources et compétences, en particulier dans cet environnement de faible taux d’intérêt qui perdure et qui nous accompagnera probablement pendant un certain temps. Une caractéristique centrale des principales caisses de pension réside dans leur capacité à s’adapter, à innover. Elles ne se contentent pas des solutions qui ont bien fonctionné dans le passé, mais elles cherchent constamment à optimiser leurs stratégies d'investissement. Elles utilisent maintenant des stratégies basées sur des facteurs (smart-béta) et s'efforcent d'améliorer et diversifier leurs accès aux marchés privés (private equity, dettes privées, infrastructure). En 2016, nous avons aussi observé un intérêt croissant pour les thèmes de l'investissement durable ».

Tableau 1 Fortune des caisses de pension Suisses (à la fin de l'année en USD millions)

P&I / Willis Towers Watson Global 300 Swiss pension funds Fortune totale 2016 Fortune totale 2015 Fortune totale 2014
PUBLICA, Caisse de pension de la Confédération 37,129 36,471 37,868
Caisse de pension du canton de Zurich (BVK) 29,993 28,659 28,598
UBS 24,159 23,926 24,082
Nestlé (fortune du groupe) 22,587 22,360 24,274
Caisse de pension de la coopérative Migros 21,791 21,129 20,975
CFF 16,903 16,257 16,403
Ville de Zurich 15,726 15,455 15,687
Credit Suisse 15,697 15,473 15,762
Caisse de pension de La Poste 15,526 15,654 15,983
Total 199,511 195,384 199,632

Source: Pensions & Investments / Willis Towers Watson Global 300

Tableau 2 Classement des caisses de pension Suisses (à la fin de l'année)

P&I / Willis Towers Watson Global 300 Swiss pension funds Classement 2016 Classement 2015 Classement 2014
PUBLICA, Caisse de pension de la Confédération 99 100 98
Caisse de pension du canton de Zurich (BVK) 134 134 141
UBS 170 163 170
Nestlé (fortune du groupe) 181 180 169
Caisse de pension de la coopérative Migros 187 188 197
CFF 235 238 249
Ville de Zurich 258 257 260
Credit Suisse 259 255 259
Caisse de pension de La Poste 261 251 256

Source: Pensions & Investments / Willis Towers Watson Global 300

Top 10 des caisses de pension dans le monde en 2016 (USD millions)

Classement Caisse Market Overall assets  
1. Government Pension Investment Japon 1,237,636
2. Government Pension Fund Norvège 893,088
3. Federal Retirement Thrift US 485,575
4. National Pension Fund Corée du Sud 462,161
5. ABP Pays-Bas 404,310
6. National Social Security Chine 348,662
7. California Public Employees US 306,633
8. Canada Pension Canada 235,790 1
9. Central Provident Fund Singapour 227,102
10. PFZW Pays-Bas 196,461 1

1 as at 31/03/2017

Informations concernant cette étude

The world's 300 largest pension funds est une étude conjointe de Willis Towers Watson et du magazine américain « Pension & Investments ». Elle comptabilise chaque année la fortune totale des 300 plus grandes caisses de pension mondiales.

Les données pour les fonds U.S. sont basées sur les chiffres de P&I 1000, tandis que les données pour les autres pays sont basées sur les rapports annuels des caisses de pension, les sites internet et les autres vecteurs de communication directe. Sauf mention contraire, la date de référence était le 31 décembre 2016.